إيجابيات وسلبيات رأس المال الكبير

 

المقدمة

يختلف حجم رأس المال بين الشركات حسب متطلبات التمويل الخاصة بها، ومرحلة تطوير الأعمال، وسياسة مالكي الشركة  والعديد من العوامل الأخرى. سنلقي نظرة على إيجابيات وسلبيات رأس مال كبير وسنوضح كيفية تغيير رأس مال الشركة. لكن أولاً، دعونا نفكر في معنى رأس المال السهمي.

 

ما هو رأس المال السهمي ؟

يجب على شركة محدودة (مقيدة بالأسهم بدلاً من محدودة بضمان) تعيين قيمة “إسمية” لكل سهم من أسهمها عند التأسيس، على سبيل المثال 1 جنيه إسترليني. تمثل هذه القيمة الإسمية، المعروفة أيضًا بإسم القيمة الإسمية، “المسؤولية المحدودة” لأعضاء الشركة. إنه يشير إلى المبلغ الذي يجب على المساهمين دفعه مقابل كل سهم يمتلكونه  في حالة إنهاء الشركة.

يشير رأس مال الشركة إلى إجمالي القيمة الإسمية لجميع الأسهم التي أصدرتها الشركة. لذلك، على سبيل المثال، إذا أصدرت الشركة 100 سهم بقيمة إسمية قدرها 1 جنيه إسترليني لكل سهم، فسيكون رأس مالها 100 جنيه إسترليني.

لا يمكن تحديد قيمة الشركة بالرجوع إلى رأس مالها. بدلاً من ذلك، من الضروري مراعاة القيمة السوقية الحالية لكل سهم، والتي ستكون بشكل عام أعلى من القيمة الإسمية. يُعرف الفرق بين القيمة الإسمية والقيمة السوقية بإسم “علاوة المشاركة”.

 

لماذا علي زيادة رأس المال؟

يجب على جميع الشركات إصدار سهم واحد على الأقل لتشكيل شركة محدودة بالأسهم. على سبيل المثال، يمكن تأسيس شركة بها مساهمٌ / مالكٌ واحد فقط (والذي غالبًا ما يكون أيضًا المدير الوحيد) بحصة ٍواحدةٍ فقط من 1 جنيه إسترليني. هذا أمر جيد بالنسبة لشركة صغيرة لديها تمويل كاف ولا تحتاج إلى تداول الأسهم في الأعمال التجارية مقابل استثمار أو موارد خارجية.

ومع ذلك، إذا أرادت الشركة جذب مستثمرين جدد أو مديرين مهرة، فقد يكون من الضروري إصدار أسهم إضافية  وبالتالي زيادة رأس المال.

يجوز بيع الأسهم الجديدة أو منحها للمساهمين الحاليين أو الجدد، لزيادة رأس المال الإضافي من المستثمرين، وسداد القروض، وتمويل المشاريع الجديدة أو مكافأة الموظفين، وما إلى ذلك. ومع ذلك، فإن زيادة رأس المال سيكون له تأثير بشكل عام على تقليل قيمة أي الأسهم، حيث سيكون هناك عدد أكبر من المساهمين الذين سيشاركون عائدات أي أرباح.

إذا تمّ إنشاء المزيد من الأسهم أثناء تكوين الشركة (على سبيل المثال، 10 أسهم بسعر 10 بنسات بدلاً من سهم واحد بسعر 1 جنيه إسترليني)، ستكون هناك حاجةٌ أقل لإصدار أسهم جديدة، حيث يمكن توزيع الأسهم الأصلية على مستثمرين جدد. في هذا السيناريو، لن تكون هناك حاجة لزيادة رأس مال الشركة لجذب استثمارات جديدة.

 

هل أحتاج إلى زيادة رأس المال لأصبح شركة عامة؟

بمجرد أن تصل الشركة إلى حجم معين، قد تقرر أن تصبح شركة عامة (أي التحويل من شركة خاصة محدودة إلى شركة عامة محدود). أن تصبح شركة عامة محدودةplc سيمكنها  ذلك من إدراج أسهمها في بورصة لندن. هذا يتيح إمكانية توليد رأس مال جديد كبير يمكن استخدامه لتوسيع الأعمال التجارية.

بموجب القسم 1064 من قانون الشركات لعام 2006:

لا يجوز لشركة عامة تأسست على هذا النحو القيام بأعمالٍ دون الحصول أولاً على شهادة تداول من المسجل. هناك حدّ أدنى لمتطلبات رأس المال المخصص، والمعروف بإسم “الحد الأدنى المصرح به”، والذي تمّ تحديده حاليًا عند 50000 جنيهًا إسترلينيًا والذي يجب أن يكون مقومًا بالجنيه الإسترليني.

على هذا النحو، غالبًا ما يكون من الضروري زيادة رأس مال الشركة للحصول على شهادة تداول وتصبح شركة بي إل سي.

 قانون الشركات لعام 2006   المصدر ويكبيديا

ما هي مزايا رأس المال الكبير؟

بصرف النظر عن متطلبات “الحد الأدنى المصرّح بها ” لرأس المال والتي تبلغ قيمتها 50000 جنيه إسترليني للحصول على شهادة تداول للعمل كشركة مساهمة عامة، هناك مناسبات أخرى قد يكون من الضروري فيها إثبات مستوى معين من رأس المال. على سبيل المثال، قد يقوم بعض المقرضين والدائنين بتقييم الجدارة الائتمانية للشركة من خلال مراعاة حجم رأس مالها. أيضًا  تطبق بعض المنظمات التجارية أحيانًا شرط العضوية بحدٍّ أدنى لحجم رأس المال.

يمكن أن يكون لرأس المال الأكبر تأثير في جعل الشركة تبدو أكثر أمانًا من الناحية المالية. قد يكون المستثمرون أكثر ميلًا لدعم الأعمال التجارية برأس مال كبير مدفوع. ومع ذلك، قد تكون المظاهر خادعة، لذا فإن زيادة رأس مال الشركة لن تجعلها بالضرورة رهانًا أكثر أمانًا في أعين المستثمرين ذوي الخبرة.

 

حيث يتم استخدام رأس مال أكبر بدلاً من القروض

ستقرر بعض الشركات زيادة رأس مالها كبديل للحصول على قرض. ميزة القيام بذلك هي أنه لا توجد مدفوعات فائدة. على الرغم من أن أرباح الأسهم تُدفع للمساهمين في كثير من الأحيان، إلا أن هذا يعتمد على نجاح الأعمال ولا يوجد أي التزام بشكل عام بدفع أرباح الأسهم.

علاوة على ذلك، لا توجد شروط مرتبطة برأس المال الذي يتم جمعه من الأسهم، في حين أن القرض المصرفي يمكن أن يأتي مع قيودٍ مختلفة (على سبيل المثال، قد يكون من الممكن استخدامه فقط لغرض محدد متفق عليه مسبقًا).

بشكل عام، فإن اختيار رأس مال أكبر بدلاً من الحصول على قرض تجاري يمكن أن يوفر للشركة مرونة مالية أكبر.

 

كيف يمكنني زيادة رأس مال شركتي؟

لزيادة رأس المال، سيكون من الضروري بشكل عام إصدار أسهم جديدة (تُعرف باسم التخصيص العادي للأسهم). يتناول الجزء 17، الفصل 2 من قانون الشركات لعام 2006 تخصيص الأسهم.

يتكون الإجراء الأساسي من تمرير قرار عادي. يتطلب القرار العادي “أغلبية بسيطة”. وهذا يعني أن أكثر من 50٪ من الأصوات المدلى بها تؤيد القرار. يتطلب التصويت على النحو التالي: اجتماع عام للمساهمين. اجتماع مجلس الإدارة، أو بقرار مكتوب.

في غضون شهر واحد من تخصيص الأسهم، يجب تقديم النموذج SH01 إلى Companies House لتقديم إشعار بالإجراء الذي تم اتخاذه. يتضمن هذا بيان رأس المال الذي يجب ملؤه ليعكس رأس المال المصدر للشركة بعد التغييرات

يجب تحديث سجل الأعضاء وإصدار شهادات الأسهم الجديدة في غضون شهرين.

 

يمكنك انشاء شركة في بريطانيا ولو لم تكن مقيم فيها 

تواصل معنا

ما هي سلبيات رأس المال الكبير؟

إذا بدأت الشركة برأس مالٍ صغير، فإن زيادة رأس مالها يمكن أن يؤدي إلى تخفيف أسهم المساهمين الحاليين. يمكن أن يؤثر هذا على كل من توزيعات الأرباح وحقوق التصويت.

على الرغم من أن القرار العادي مطلوب لتخصيص أسهم جديدة (أي أن غالبية المساهمين سيحتاجون إلى الموافقة على زيادة رأس المال)، فإن هذا يمكن أن يترك أقلية من المساهمين غير راضين عن التغيير في الظروف، ويمكن أن يؤدي ذلك إلى مشاكل في المستقبل.

بشكل عام، ستؤدي زيادة رأس المال من خلال تخصيص أسهم جديدة إلى تقليل مستوى سيطرة المؤسسين (أو المساهمين الرئيسيين الأصليين). على الرغم من أنه يمكن اتخاذ معظم قرارات العمل اليومية بحصة 51٪ في الشركة، فكلما زاد عدد الأسهم التي يتم إنشاؤها، زادت القوة الممنوحة.

 

ماذا لو اشترى احد المساهمين الرئيسين اسهما كثيرة؟

إذا كان هناك العديد من المساهمين الرئيسيين واشترى مساهمٌ كبير جديد عددًا كافيًا من الأسهم التي تم إنشاؤها حديثًا، فقد يكونون قادرين على تشكيل تحالف مع مساهمٍ رئيسي حالي، مما يؤدي إلى تغيير ميزان القوى. في النهاية، يمكن أن تصبح الشركة التي تصدر عددًا كبيرًا جدًا من الأسهم الجديدة عرضة للاستحواذ من قبل منافس.

حتى إذا لم تكن هناك حاجة لتخصيص أسهم جديدة، فإن رأس المال الأكبر يمكن أن ينطوي على مخاطر أكبر للمساهمين الحاليين. على سبيل المثال، إذا تمّ تعيين القيمة الإسمية لكل سهم عند 1000 جنيه إسترليني مقارنة بـ 1 جنيه إسترليني، فإن المسؤولية المحدودة لكل مساهم عن ديون الشركة ستكون مساوية لـ 1000 جنيه إسترلينيٍ للسهم المملوك، مقابل 1 جنيهًا إسترلينيًا للسهم.

قد يبدو هذا جيدًا للمستثمرين الخارجيين لأنه يوضح أن المساهمين قد استثمروا مبلغًا كبيرًا من أموالهم الخاصة في النجاح المستقبلي للشركة. ومع ذلك، إذا واجهت الشركة صعوبة مالية وانتهى الأمر بها، فسيخسر كل مساهم المزيد من أمواله الخاصة.

 

كيف يمكنني تقليل رأس مال شركتي؟

هناك العديد من الأسباب المختلفة لتخفيض رأس مال الشركة. لكن التأثير الكلّي سيكون تحويل رأس المال من الشركة إلى مساهميها. يغطي الجزء 17 من الفصل 10 من قانون الشركات لعام 2006 تخفيض رأس المال. هناك طريقتان يمكن تحقيق ذلك:

• 1- بموجب قرار خاص مدعوم ببيان الملاءة المالية للمديرين (هذا المسار مخصص للشركات الخاصة المحدودة فقط).
• 2- بقرار خاص مصحوب بتأكيد من المحكمة (يجب أن تسلك شركات عامة محدودة هذا المسار).

في غضون 15 يومًا من تمرير القرار، يجب تقديم نموذج SH19 إلى Companies House، جنبًا إلى جنب مع: نسخةٍ من القرار الخاص للمساهمين، وبيان الملاءة المالية للمديرين ، وبيان امتثال المديرين، الذي ينصّ على أن بيان الملاءمة المالية كان قد قُدِمَ قبل 15 يومًا من تاريخ القرار الخاص وتم تسليمها للأعضاء قبل تمرير القرار.

 طرق لتقليل الفاتورة الضريبية عند انشاء شركة في بريطانيا

إقرا المزيد